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（三）財務風險

1）稅收優(yōu)惠政策變動的風險

①報告期內公司享受稅收優(yōu)惠政策的依據根據中華人民共和國主席令（2007）63號頒布的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十八條第二款規(guī)定，國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)，減按15%征收企業(yè)所得稅；

根據財政部、國家稅務總局《關于進一步鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》（財稅[2012]27號）,財政部、國家稅務總局、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部《關于軟件和集成電路產業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關問題的通知》（財稅[2016]49號）的相關規(guī)定，對于國家規(guī)劃布局內的重點軟件企業(yè)和集成電路設計企業(yè)，如當年未享受免稅優(yōu)惠的，可減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅；

根據財稅（2015）119號《關于完善研究開發(fā)費用稅前加計扣除政策的通知》、財稅34號《關于提高科技型中小企業(yè)研究開發(fā)費用稅前加計扣除比例的通知》和財稅99號《關于提高研究開發(fā)費用稅前加計扣除比例的通知》，公司發(fā)生的符合政策規(guī)定的研發(fā)費用，在計算應納稅所得額時按規(guī)定實行加計扣除；

根據財政部、國家稅務總局《關于將鐵路運輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2013]106號）附件3《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，試點納稅人提供技術轉讓、技術開發(fā)和與之相關的技術咨詢、技術服務，免征增值稅；

根據財政部、稅務總局、海關總署《關于深化增值稅改革有關政策的公告》（財政部稅務總局海關總署公告2019年第39號）的規(guī)定，自2019年4月1日至2021年12月31日，允許生產、生活性服務業(yè)納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計10%進行納稅抵扣；

根據《山東省財政廳國家稅務總局山東省稅務局山東省科學技術廳關于高新技術企業(yè)城鎮(zhèn)土地使用稅有關問題的通知》（魯財稅[2019]5號）的要求，2018年12月31日前認定的高新技術企業(yè)，自2019年1月1日起按現(xiàn)行標準的50%計算繳納城鎮(zhèn)土地使用稅，自印發(fā)之日起施行，有效期至2022年1月26日。

根據魯政辦字【2017】83號《山東省人民政府辦公廳關于進一步清理規(guī)范政府性基金和行政事業(yè)性收費的通知》，自2017年6月1日起至2020年12月31日，減半征收地方水利建設基金，由按照增值稅、消費稅實際繳納額的1%調整為0.5%。

②報告期內公司享受的稅收優(yōu)惠情況

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

未來如果國家調整相關政策，或上述稅收優(yōu)惠政策到期后國家不再出臺新的稅收優(yōu)惠政策，或公司無法繼續(xù)享受相關的稅收優(yōu)惠政策，有可能對公司的經營業(yè)績產生不利影響。

2）收入季節(jié)波動性風險

公司承接的教育類考試、職（執(zhí)）業(yè)資格類考試中部分考試安排存在一定的季節(jié)性，這與考試機構的安排和行業(yè)的一般屬性有關，公司各季度的銷售收入呈現(xiàn)一定的不均衡性。而公司的日常類費用則在每個季度間相對均衡，導致公司凈利潤水平出現(xiàn)一定的季節(jié)波動性。總體來看，公司第一、三季度營業(yè)收入和凈利潤較低，第二、四季度營業(yè)收入和凈利潤相對較高。

3）發(fā)行后凈資產收益率下降與即期回報被攤薄的風險

本次發(fā)行完成后，隨著募集資金到位，公司資金實力將顯著增強，同時公司總股本和凈資產將有較大幅度的增長。本次募集資金到位后，本公司將合理有效的利用募集資金，提升運營能力，降低財務費用，從而提高公司長期盈利能力。但由于募集資金投資項目的實施需要一定的周期，相關效益的實現(xiàn)也需要一定的過程，因此在短期內公司的每股收益和凈資產收益率等指標存在被攤薄的風險。

（四）內控風險

隨著公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展，規(guī)模不斷擴大。本次發(fā)行后，公司的資產規(guī)模將持續(xù)增長，且隨著募集資金投資項目的逐步實施，公司的人員規(guī)模、資產規(guī)模將逐漸擴大，服務的客戶、服務的領域將更加廣泛與多樣，對產品更迭、技術創(chuàng)新的要求進一步加快，對公司的管理體系提出更高要求。如果公司的資源配置和管理體系不能夠與公司規(guī)模相匹配，將對公司的經營產生不利影響。

（五）募集資金投資項目風險

公司本次募集資金投資項目為基于AI技術的無紙化考試一體化服務平臺項目、數字化網上評卷智能服務平臺建設項目、智能題庫平臺建設項目和研發(fā)中心建設項目。本次募集資金投資項目是公司根據未來發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略性安排所確定的，且全部圍繞公司主營業(yè)務開展，以進一步增強公司的核心競爭力和持續(xù)盈利能力。在確定募集資金投資項目時，公司已綜合審慎地考慮了自身技術實力、市場發(fā)展狀況、客戶實際需求，并對產業(yè)政策、投資環(huán)境、項目進度等因素進行了充分的調研和分析。

但是，本次募集資金投資項目的建設計劃、實施過程和實施效果仍可能因技術創(chuàng)新進程、投資成本變化、市場環(huán)境突變等因素而增加不確定性，從而影響公司的經營業(yè)績。此外，募集資金投資項目建設和運營初期，固定資產折舊、人工等成本及費用上升，將會給公司經營業(yè)績帶來一定影響。